正向市場是什么意思？什么是期貨正向市場和反向市場？

正向市場是什么意思?

是期貨交易中的一個術語，也稱為正常市場。即一般情況下，現(xiàn)貨價格低于期貨價格，或者也可以說是近期期貨合約價格低于遠期期貨合約價格，基差為負。這種市場狀態(tài)被稱為正向市場，是套期保值交易的理想環(huán)境。

一般來說，正向市場與持倉相關。如果期貨交易價格與現(xiàn)貨價格相同，企業(yè)將選擇在期貨市場而不是現(xiàn)貨市場購買商品，這將增加期貨市場的需求，減少現(xiàn)貨市場的需求。因此，期貨價格上漲，現(xiàn)貨價格下跌，直到期貨合約價格超過現(xiàn)貨價格與持倉費用相同的金額。

在正向市場上牛市套利的損失相對有限，而獲利的潛力大：

在正向市場進行牛價套利的本質(zhì)上是賣出套利，賣出套利的條件是價差縮小。因為利差被放大，套利操作可能會虧損。然而，在正向市場上，利差受到持倉費的限制。如果利差過大，超過持倉費，就會出現(xiàn)套利，從而限制利差。差價降低的幅度沒有限制。在上漲行情中，很有可能近月合約價格的漲幅上限超過遠月合約價格的上限，使得在后期的比價中(比如平倉時)正市變成了逆市，從而使得價差由正變負，價差大幅縮小，使得牛價差的利潤變大。

正向市場的原理是什么?

期貨價格分為兩種定價模式：1 .無套利定價理論;2.持有成本理論

1.無套利定價理論的模型公式為：F_0 = S_0 * e^(rT)。

其中， F _ 0代表遠期價格，S_0代表現(xiàn)貨價格，e是常數(shù)，r是無風險利率，t是持有時間。

2.持有成本的理論公式是：期貨價格=現(xiàn)貨價格持有成本。

無套利定價理論的前提是市場是有效市場，不存在套利空間。很好理解。假設給你兩個選擇：A，現(xiàn)在有一萬塊錢;b，一年后有一萬塊錢。大家肯定會選A，因為未來的一萬元不等同于現(xiàn)在的一萬元。中間有通貨膨脹因素和利率因素，所以我可以從現(xiàn)貨價格推導出期貨價格，或者用期貨價格反推現(xiàn)貨價格(這個過程叫貼現(xiàn))。